Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, dan Solvabilitas Terhadaap Financial Distress pada Perusahaan Sektor Transportasi dan Logistik Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2021-2024

Regina Okti Kusumawardhani; Sigit Puji Winarko; Diah Nurdiwati

doi:10.59945/jpnm.v4i1.1099

Authors

Regina Okti Kusumawardhani Universitas Nusantara PGRI Kediri
Sigit Puji Winarko Universitas Nusantara PGRI Kediri
Diah Nurdiwati Universitas Nusantara PGRI Kediri

DOI:

https://doi.org/10.59945/jpnm.v4i1.1099

Keywords:

Likuiditas, Profitabilitas, Solvabilitas, Financial Distress, Altman Z-Score

Abstract

Penelitian ini dilatarbelakangi oleh meningkatnya risiko financial distress pada perusahaan sektor transportasi dan logistik, khususnya pada periode pascapandemi Covid-19, yang ditandai dengan penurunan kinerja keuangan dan ketidakstabilan operasional perusahaan. Financial distress merupakan kondisi yang menggambarkan kesulitan keuangan perusahaan sebelum terjadinya kebangkrutan, sehingga penting untuk dianalisis sebagai upaya deteksi dini. Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh likuiditas, profitabilitas, dan solvabilitas terhadap financial distress pada perusahaan sektor transportasi dan logistik yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan jenis penelitian kausal. Data yang digunakan merupakan data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan tahunan perusahaan sektor transportasi dan logistik yang terdaftar di BEI periode 2021–2024. Teknik pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling sehingga diperoleh 12 perusahaan sebagai sampel penelitian. Variabel likuiditas diukur dengan Current Ratio, profitabilitas diukur dengan Return on Assets, solvabilitas diukur dengan Debt to Equity Ratio, sedangkan financial distress diukur menggunakan metode Altman Z-Score. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis regresi linear berganda dengan bantuan aplikasi SPSS. Hasil penelitian menunjukkan bahwa likuiditas dan profitabilitas berpengaruh terhadap financial distress, sedangkan solvabilitas tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap financial distress pada perusahaan sektor transportasi dan logistik. Temuan ini menunjukkan bahwa kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendek serta menghasilkan laba memiliki peran penting dalam mencegah terjadinya financial distress. Penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat bagi manajemen perusahaan sebagai bahan pertimbangan dalam pengambilan keputusan keuangan serta sebagai referensi bagi penelitian selanjutnya.

References

Altman, E. I. (1968). Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy. The Journal of Finance, 23(4), 589–609. https://doi.org/10.2307/2325319

Asmarani, I. H., & Pramesti, W. (2023). Pengaruh collateralizable asset, likuiditas, pertumbuhan aset, profitabilitas, kebijakan utang, dan leverage terhadap kebijakan dividen. Skripsi. UIN Raden Mas Said Surakarta.

Ayuningtiyas, I. S., & Suryono, B. (2019). Pengaruh likuiditas, profitabilitas, leverage dan arus kas terhadap kondisi financial distress. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 8(1).

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2019). Fundamentals of financial management. Cengage Learning.

CNBC Indonesia. (2021). CNBC Indonesia. https://www.cnbcindonesia.com

CNN Indonesia. (2021). CNN Indonesia. https://www.cnnindonesia.com

Dewi, F. L., Susyanti, J., & Salim, A. (2019). Pengaruh ukuran perusahaan, pertumbuhan aset, profitabilitas dan pajak penghasilan badan terhadap struktur modal. E-JRM: Elektronik Jurnal Riset Manajemen, 8(4).

Dewi, N. L. P. A., Endiana, I. D. M., & Arizona, I. P. E. (2019). Pengaruh rasio likuiditas, rasio leverage dan rasio profitabilitas terhadap financial distress pada perusahaan manufaktur. Kumpulan Hasil Riset Mahasiswa Akuntansi (KHARISMA), 1(1).

Ghozali, I. (2018). Aplikasi analisis multivariate dengan program IBM SPSS 25. Universitas Diponegoro Semarang.

Irawan, C. (2024). Faktor-faktor yang mempengaruhi financial distress (Studi kasus perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di BEI tahun 2017–2021). Tamilis Synex: Multidimensional Collaboration, 2(01), 59–83.

Irfani, A. S. (2020). Manajemen keuangan dan bisnis: Teori dan aplikasi. Gramedia Pustaka Utama.

Khotimah, K., & Yuliana, I. (2020). Pengaruh profitabilitas terhadap prediksi kebangkrutan (financial distress) dengan struktur modal sebagai variabel moderating. Jurnal Manajemen, 10(1), 37–44.

Liliani, P. (2021). Pengaruh financial distress, debt default, dan audit tenure terhadap penerimaan opini audit going concern pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2015–2017. Jurnal Bina Akuntansi, 8(2), 187–211. https://doi.org/10.52859/jba.v8i2.175

Prinita, N. (2021). Pengaruh profitabilitas, solvabilitas, likuiditas, dan ukuran perusahaan terhadap financial distress pada perusahaan property dan real estate yang terdaftar di BEI. Tesis. Universitas Islam Riau.

Rahayu, A. D., Faisol, F., & Linawati, L. (2024). Analisis pengaruh rasio likuiditas, rasio solvabilitas, dan rasio aktivitas dalam memprediksi financial distress pada perusahaan transportasi dan logistik yang terdaftar di BEI periode 2020–2023. Skripsi. Universitas Nusantara PGRI Kediri.

Seingo, A. S., & Gesmani, R. (2023). Analisis pengaruh current ratio, debt to equity ratio dan return on assets terhadap financial distress pada perusahaan tekstil dan garmen yang terdaftar di BEI periode 2016–2020. Equilibrium: Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 17(1), 43–50.

Sugiyono, S. (2020). Metode penelitian kuantitatif, kualitatif dan R&D. Alfabeta.

Sudaryo, Y., et al. (2021). Pengaruh current ratio (CR), debt to equity ratio (DER) dan net profit margin (NPM) terhadap financial distress pada perusahaan jasa sub sektor perhotelan, restoran dan pariwisata yang terdaftar di BEI periode 2016–2020. Ekonam: Jurnal Ekonomi, Akuntansi & Manajemen, 3(1), 12–22.

Suprihatin, N. S., & Giftilora, M. (2020). Penggunaan laba, arus kas dan leverage dalam memprediksi financial distress. JAD: Jurnal Riset Akuntansi & Keuangan Dewantara, 3(2), 141–152.

Syuhada, P., Muda, I., & Rujiman, F. N. U. (2020). Pengaruh kinerja keuangan dan ukuran perusahaan terhadap financial distress pada perusahaan property dan real estate di BEI. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan, 8(2), 319–336.

Wardani, N. A., & Trisnawati, R. (2021). Pengaruh good corporate governance, ukuran perusahaan, leverage dan operating income terhadap financial distress. Prosiding University Research Colloquium.